Светът на финансите се променя с бързи темпове, като традиционната доминация на щатския долар постепенно се оспорва от нови валути и алтернативни платежни системи. Преминаването към свят с множество валути вече не е просто теоретична възможност – то оказва реално влияние върху глобалната търговия, инвестициите и паричната политика.
Тази нова реалност е ясно очертана и в последния анализ на Ebury за „Промяната в доминацията на долара“.
Ebury е водеща глобална финтех компания, специализирана в трансгранични плащания и управление на валутния риск за малки и средни предприятия (МСП). Основана през 2009 г. в Лондон, Ebury оперира в 29 пазара и работи с над 130 валути. Ebury е регулирана от Националната банка на Белгия (NBB) и е подкрепена от първокласни инвеститори, включително Banco Santander.
За да поговорим повече за резултатите от анализа и какво означават те за бизнеса, днес на гости ни е Светослав Георгиев – търговски директор на Ebury.
Здравейте, г-н Георгиев! Огромно удоволствие е да Ви посрещнем като наш гост. В продължение на десетилетия щатският долар беше безспорният гръбнак на световната икономика. Можете ли да очертаете колко доминиращ е бил доларът и какво наблюдаваме днес?
Влиянието на долара беше огромно. Дълго време около две трети от международната търговия и 85% от валутните транзакции се извършваха в щатски долари. Нещо повече, половината от всички трансгранични заеми и дългови ценни книжа бяха деноминирани в долари, а около три пети от световните валутни резерви се държаха в долари. Тези цифри илюстрират мащаба на неговото господство.
Въпреки това, днес пейзажът се променя. Според данни на МВФ делът на долара в световните резерви е намалял от 73% през 2001 г. до 58% през 2024 г. Това не е внезапно сваляне от трона, а постепенна пренастройка към по-фрагментиран, многополюсен финансов свят.
Кои са основните сили, движещи тази промяна в посока на по-малка зависимост от долара?
Виждаме три основни движещи сили. Първо, има силен натиск за диверсификация на резервите, за да се намали зависимостта от една-единствена валута. Второ, нарастващите геополитически рискове насърчават компаниите да преместват веригите си на доставки към съюзнически икономики, което естествено включва използването на различни валути. И накрая, появяват се нови платежни инфраструктури, които позволяват по-бързи и по-сигурни трансгранични разплащания, независими от традиционните мрежи, доминирани от САЩ.
Това трябва да създаде нова реалност за международния бизнес. Какви са основните предизвикателства, пред които са изправени компаниите сега?
Най-голямото въздействие е върху ежедневните операции. Транзакциите, които не са в щатски долари, стават норма, а това въвежда нов слой на сложност. Предприятията са изложени на по-голяма волатилност на обменните курсове и трябва да се ориентират в един фрагментиран пейзаж от платежни системи, различни регулаторни изисквания и разнообразни глобални платежни системи.
И така, как компаниите могат да превърнат този преход в конкурентно предимство? Върху кои стратегически приоритети трябва да се съсредоточат?
Нашият анализ посочва три ключови области.
Първо, компаниите трябва да преосмислят управлението на валутния риск. Дейността в множество валути излага бизнеса на пряка волатилност на обменния курс. Например, испански вносител, който плаща в щатски долари на доставчик, чиито разходи са в юани, може да се сблъска с неочаквано увеличение на цените, ако юанът поскъпне. Компаниите трябва да съставят карта на своята валутна експозиция, да определят ясна политика за валутен риск и да използват инструменти за хеджиране като форуърдни договори.
Второ, те трябва да оптимизират трансграничните плащания. Скритите спредове, високите такси и забавянията могат значително да подкопаят конкурентоспособността. Използвайки местни платежни инфраструктури – както SEPA в Европа или ACH в САЩ – компаниите могат да намалят разходите и времето за обработка. Сметките в няколко валути и интегрирането на платежните системи със счетоводните платформи също могат да опростят операциите и да подобрят управлението на паричния поток.
И накрая, предприятията трябва да укрепят устойчивостта на веригата си на доставки. Промените в митата могат да повишат цените на вноса и да предизвикат смущения в доставките. За да поддържат стабилност, компаниите следва да се ангажират със сценарийно планиране, да диверсифицират своите доставчици и пазари и непрекъснато да оценяват валутните рискове, свързани с всеки търговски партньор.
Какво е основното послание към бизнес лидерите?
Преминаването към свят с множество валути носи ясни предизвикателства, но също така и значителни възможности. Компаниите, които бързо се адаптират към тази нова динамика, възприемат проактивни стратегии за управление на риска и оптимизират международните си транзакции, ще бъдат в най-добра позиция да растат в този променящ се глобален пейзаж. В Ebury ние помагаме на бизнеса да навигира в този преход, като предоставяме достъп до конкурентни обменни курсове, индивидуални решения за управление на риска и ефективни платежни инфраструктури.
Прочетете цялата статия за Долара и мултивалутния свят ТУК!
