За умните и глупавите пари в инвестициите – Стойне Василев

0
1973
Стойне Василев

За умните и глупавите пари в инвестициите

Демократизирането на една сравнително консервативна област като инвестициите на фондовите пазари ще доведе до много промени в световен мащаб. Платформи за търговия на ценни книжа без комисионни като Robinhood и Revolut позволиха на милиони млади хора в САЩ и Европа да инвестират в акции на компании за първи път в техния живот. Тези „млади и глупави“ пари ще определят тенденциите на пазара и всички трябва да се съобразяваме с тях, ако искаме да постигнем добра доходност от нашите инвестиции.

Умни пари срещу Глупави пари (Smart money vs. Dumb money)

В икономическата теория и практика „умните пари“ се свързват със средствата, които се управляват от различни институционални инвеститори и от други професионалисти в тази област (първоначално, този термин се е използвал в хазартните игри и с него са наричани залозите на опитните комарджии). Идеята е, че хората, които управляват огромните средства на централните банки, взаимни фондове и други финансови институции, имат доста по-голям опит и знания за пазарите от обикновените инвеститори с малки суми. Големите фондове са обвинявани, че „движат“ търговията на фондовите борси по света в техен интерес и обрат големите печалби.

От друга страна, „глупавите пари“ са тези на дребните непрофесионални инвеститори, които нямат знанията, уменията и времето, за да анализират добре пазара, да изберат най-добрите възможности на него и да купят и продадат ценните си книжа в най-подходящия момент. Много често, те търгуват само на база на инстинктите си или се влияят от настроенията на тълпата. Индивидуалните инвеститори не разполагат и със средствата, информацията и останалите ресурси на големите играчи на пазара.

Като предприемач съм разбрал, че не е нужно да се състезаваш с големите акули в тяхната игра, а може да вземеш ценен опит от тях и да го пренесеш в собствената си игра. Така постъпвам и с вложенията ми. Не съм професионален инвеститор, но използвам инструменти, платформи и сайтове, където мога да намеря достатъчно информация, за да постигна добра доходност. Инвестирал съм само в няколко актива, но отделям достатъчно време, за да ги анализирам, да си начертая добра стратегия и да реша какво да правя в различни ситуации на пазара.

Какво се случи на фондовите борси в САЩ?

Сигурно не съм единствения инвеститор, който е бил озадачен от това, което се случи на основните американски фондови борси през 2020 година. Повечето от големите индекси в САЩ (като S&P500, NASDAQ100, Dow Jones U.S. Technology Index и други) достигнаха историческите си върхове през последните няколко месеца на фона на глобална пандемия, рекордна безработица, граждански бунтове и рецесия.

Има много причини за описаната ситуация, като основната е пакетът от мерки на стойност няколко трилиона долара, обявени от президента Тръмп още в началото на кризата. Немалко от тези пари отидоха за текущо потребление от хората и за инвестиции в акции, които подкрепиха американската икономика.

Волатилността на пазара, пренасянето на офиса вкъщи и огромното търсене на онлайн решения накара милиони млади американци да инвестират на борсата с цел бързи печалби. Неслучайно, едни от най-популярните акции през последните месеци бяха такива като NIO, Snap, Virgin Galactic и други, като над всички беше Teslа, която стана флагман на тази революция в инвестирането с ниски суми и без комисионна. Компанията за електромобили на Илън Мъск беше най-търгуваната акция по време на пандемията в много страни по света. Всички изброени компании регистрираха немалък растеж през 2020 година.

Имаше и един изненадващ участник в класацията за най-търгувани акции (много от които през платформата Robinhood) и това беше компанията Hertz, която обяви фалит през месец май 2020 година. Въпреки това, нейните акции се радваха на небивал интерес, защото са „евтини“. Това беше мнението на много хора в инвестиционните форуми. Станах свидетел и на още една случка. След сплита на акциите на Tesla на 28 август тази година при съотношение 5 към 1, когато те „паднаха“ от $2,213 на $443 за един ден, най-често задаваният въпрос в мрежата беше „Какво се случва?!?“, а най-често срещаният отговор беше: „Не знам, но ще си купя евтини акции“.

Тези „аномалии“ на борсата позволиха на огромни обеми от акции на Tesla и на фалиралата Hertz да преминат от големите фондове (smart money), които продаваха на добра печалба, към дребните инвеститори (dumb money), които искаха да натрупат бързи печалби. Разбира се, имаше и хора с неголеми суми, които излязоха навреме и постигнаха добра доходност през тази доста необичайна година, но повечето реализираха загуби.

Поколението Y и фондовите пазари

Пред последните няколко месеца през повечето време си бях вкъщи заради пандемията и раждането на дъщеря ни Ема, като имах възможност да следя по-често пазара и моите инвестиции. Аз имам финансов план и инвестиционна стратегия от около 10 година, но през 2020 година малко я модифицирах заради възможностите, които се откриха. Така увеличих участието си в няколко технологични компании, което не беше планирано.

Важният урок за мен от корона кризата и влиянието ѝ на фондовите пазари е, че всички инвеститори трябва да се съобразяват с младите и глупави пари на поколението Y (също наричани милениали), защото те вече определят немалка част от трендовете на борсите по света. Колкото и да съм бил скептичен към хората, които инвестират в някоя компания, просто защото са чували за Илън Мъск или че „акциите им са супер евтини в момента“, трябва да призная, че правилата на играта се промениха тази година.

Ако не сега, то съвсем скоро глупавите пари ще определят тенденциите на пазарите по света. И в това няма нищо лошо. Вече всеки със смартфон в ръка и свободни 10 лева може да инвестира за секунди в акции на Tesla, а не както преди години да ходиш до офиса на инвестиционния посредник, да попълваш десетки документи и да плащаш между 50 и 100 лева, за да си купиш акции за $1,000, например, както аз правих преди години.

Както досега съм се учил от умните пари на професионалните инвеститори и институции, в бъдеще ще обръщам все по-голямо внимание на това какво се купува и продава в платформи за търговия без такси и с възможност да се купуват части от акции (класации като Robinhood 100 Most Popular е добро начало, ако някой се интересува). Очакват ни интересни времена, в които Давид (Robinhood-овците и Revolut-ионерите) може да победи Голиат (могъщите фондове, които управляваха пазара десетилетия наред).